Pengelolaan Dana Desa memiliki posisi strategis dalam mendukung pembangunan dan peningkatan kesejahteraan masyarakat, namun di banyak wilayah, termasuk Desa Dewa Djara Kabupaten Sumba Tengah, efektivitas dan efisiensi penggunaannya masih menjadi persoalan. Penelitian ini dilakukan untuk menjawab pertanyaan utama mengenai sejauh mana Dana Desa dikelola secara efektif dan efisien serta bagaimana dampaknya terhadap kesejahteraan masyarakat. Dengan menggunakan desain penelitian deskriptif kualitatif dan analisis rasio keuangan, data dikumpulkan melalui dokumentasi Anggaran Pendapatan dan Belanja Desa (APBDes) serta wawancara dengan aparat dan warga desa. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pengelolaan Dana Desa di Desa Dewa Djara tergolong belum efektif karena pencapaian tujuan pembangunan masih rendah, sementara tingkat efisiensinya semu akibat minimnya penyerapan anggaran. Faktor penghambat meliputi keterlambatan pencairan, rendahnya kapasitas sumber daya manusia, kurangnya transparansi, dan terbatasnya partisipasi masyarakat. Temuan ini menegaskan pentingnya peningkatan tata kelola keuangan desa yang akuntabel, transparan, dan partisipatif agar Dana Desa benar- benar mampu mendukung kesejahteraan masyarakat. Penelitian ini merekomendasikan perlunya penguatan kapasitas aparatur, mekanisme pengawasan yang lebih ketat, serta keterlibatan masyarakat yang lebih luas, sekaligus menjadi dasar bagi penelitian selanjutnya untuk mengkaji strategi pengelolaan keuangan desa yang lebih berkelanjutan.